자산배분은, 막연히 좋은 자산들을 선별하여 모으는 걸까요?

 

선진국의 연기금이 자산배분 정책을 먼저 세우고 그에 맞춰 운용하는 이유는 무엇일까요?

 

이번 레터에서는 자산배분의 정의와 특징을 알아보겠습니다. 

 

 

 자산배분은 더 높은 수익이나 더 적은 손실을 보장하기보다는 포트폴리오 내 투자자산들이 모여 만드는 변동성을 줄이는 과정에 가깝습니다.

 

예를 들어 주식, 채권, 원자재 3가지 자산군으로 포트폴리오가 구성될 때, 각 자산군은 각각 기대되는 수익률과 변동성을 가지고 있습니다. 

 

그러나 포트폴리오의 변동성은 주식, 채권, 원자재의 상관관계에 따라 단순합과는 다른 값을 가지게 됩니다.

 

즉, 자산배분이란 예상되는 수익률 수준에서 포트폴리오 변동성을 낮추는 각 자산군의 비중을 찾는, 혹은 투자자가 감수할 수 있는 변동성 하에서 기대수익률을 높이는 비중을 찾는 과정입니다. 

 

 

  자산배분이 잘 된 포트폴리오 투자의 결과는 어떨까요?

 

위험성향에 따라 변동성이 관리된 투자는 손실 가능성은 감당할 수 있는 수준으로 낮추며, 차곡차곡 누적된 수익은 시간이 지날수록 자산이 목표수준까지 꾸준히 성장하도록 기여합니다.

 

 

 키우GO는 국내(원화), 혹은 해외(달러) ETF 위주로 현재 글로벌 국면에 적합한 자산배분 포트폴리오를 만들기에 쉽게 자산배분의 효과를 누리실 수 있답니다!